Informacija atnaujinta: 2026 28 rugsėjo
Aukso ETF: kaip investuoti į auksą per biržą
Straipsnį parašė žmogus
Aukso galima įsigyti ne tik fiziniu pavidalu, pavyzdžiui, luitais ar monetomis, bet ir investuoti į jį per biržoje prekiaujamus produktus. Tačiau čia nesunku pasimesti tarp skirtingų jų pavadinimų. ES investuotojams tiesioginė aukso ekspozicija dažniausiai siūloma ne per biržoje prekiaujamą fondą (angl. exchange-traded fund, ETF), o per biržoje prekiaujamą žaliavų vertybinį popierių (angl. exchange-traded commodity, ETC). Tai biržoje prekiaujami vertybiniai popieriai, kurie teisiškai nėra fondai ir dažnai būna padengti fiziniu auksu, laikomu saugyklose. Todėl svarbu suprasti, kokį produktą iš tikrųjų renkatės. Tai ne vien pavadinimų skirtumas, nes nuo produkto struktūros priklauso, kokias teises įgyjate ir kokias rizikas prisiimate.
Toliau paaiškinsime, kodėl ES rinkoje dažniausiai susiduriama būtent su ETC, kaip veikia fiziškai auksu padengtas produktas, ką reiškia jo pavadinime matomi terminai, į ką atkreipti dėmesį renkantis ir kaip tokia investicija apmokestinama Lietuvoje. Jei dar nesate susipažinę su pagrindiniais ETF veikimo principais, pirmiausia galite peržiūrėti mūsų gidą apie investavimą į ETF fondus.
Svarbiausi akcentai:
- Aukso ETC, fizinis auksas ir aukso kasyklų ETF yra skirtingos investicijos, nors visos susijusios su auksu.
- ES rinkoje tiesioginė aukso ekspozicija dažniausiai siūloma per ETC, o ne įprastus ETF. Taip yra dėl ES fondams taikomų investavimo taisyklių.
- ETC nėra fondas. Fiziškai auksu padengto ETC vienetas paprastai atitinka tam tikrą saugykloje laikomo aukso kiekį, kuris dėl produkto valdymo išlaidų laikui bėgant gali nežymiai mažėti.
- Lietuvoje pardavus aukso ETC gali atsirasti GPM prievolė. Įprastu režimu finansinių priemonių pardavimo pelnui gali būti taikoma 500 EUR metinė lengvata, o pasirinkus investicinės sąskaitos režimą taikoma kita apmokestinimo tvarka ir ši lengvata netaikoma.
Kas yra aukso ETF ir kaip jis veikia?
Fiziškai padengto aukso ETC vertė yra susieta su saugyklose laikomu fiziniu auksu. Vienam ETC vienetui paprastai priskiriamas tam tikras aukso kiekis, kuris laikui bėgant gali nežymiai mažėti dėl produkto valdymo išlaidų. Dėl to ETC vertė paprastai gana tiksliai seka aukso rinkos kainą, atėmus produkto taikomas išlaidas.
Svarbu suprasti, kad pirkdami ETC neįsigyjate konkretaus aukso luito. Jūs perkate biržoje prekiaujamą vertybinį popierių, kurio vertė susieta su fiziniu auksu. Vienam vienetui tenkantis aukso kiekis produkto dokumentuose gali būti vadinamas metalo teise (angl. metal entitlement).
Pateikime paprastą pavyzdį su hipotetiniais skaičiais. Tarkime, vienam ETC vienetui tenka 0,20 g aukso. Po metų tas pats vienetas gali atitikti šiek tiek mažesnį kiekį, pavyzdžiui, 0,1998 g, nes produkto valdymo išlaidos gali būti dengiamos palaipsniui mažinant vienam vienetui tenkantį aukso kiekį. Jūsų turimų ETC vienetų skaičius nesikeičia, tačiau dėl valdymo išlaidų kiekvienam jų tenka šiek tiek mažiau aukso. Praktiškai tai reiškia, kad ETC vertė ilgainiui nuo aukso kainos šiek tiek atsilieka.
PASIRUOŠĘS PRADĖTI INVESTUOTI, BET NEŽINAI KAIP?
Paprasta instrukcija, kaip atsidaryti vertybinių popierių sąskaitą per 10 min, be painiavos.
Alokuotas saugojimas yra dar vienas svarbus aspektas, kurį verta patikrinti prieš perkant aukso ETC. Tai reiškia, kad konkretūs aukso luitai yra identifikuoti ir priskirti konkrečiam produktui. Nealokuoto saugojimo atveju konkretūs luitai taip nepriskiriami, todėl atsiranda didesnė priklausomybė nuo saugotojo ar kitos grandies finansinio patikimumo.
Didžiųjų Europos aukso ETC produktų auksą dažnai saugo stambūs tarptautiniai bankai ir specializuoti depozitoriumai. Vis dėlto konkretų saugotoją verta pasitikrinti produkto dokumentuose, nes jis gali skirtis priklausomai nuo konkretaus ETC.
Kodėl ES aukso ETF beveik nėra?
ES rinkoje tiesioginė investicija į fizinį auksą dažniausiai siūloma per ETC, o ne UCITS ETF. Pagal UCITS taisykles fondai negali tiesiogiai įsigyti tauriųjų metalų ar juos reprezentuojančių sertifikatų. Todėl fondas, kurio turtą sudarytų vien fizinis auksas, neatitiktų šių reikalavimų. Šis apribojimas sprendžiamas naudojant kitokią teisinę struktūrą. Vietoje fondo sukuriamas biržoje prekiaujamas vertybinis popierius, ETC. Jis teisiškai nėra fondas, todėl jam netaikomi tie patys UCITS reikalavimai.
Perkant ETF įsigyjami fondo vienetai, o perkant ETC įsigyjamas atskiras biržoje prekiaujamas vertybinis popierius. Fiziškai padengto aukso ETC atveju jo įsipareigojimai užtikrinami saugyklose laikomu auksu.
Svarbu žinoti, kad fizinis padengimas reikšmingai sumažina su produkto leidėju susijusią kredito riziką, tačiau jos visiškai nepašalina. Todėl vertinant aukso ETC svarbu atsižvelgti ne tik į valdymo mokestį, bet ir į fizinio padengimo bei saugojimo struktūrą.
Angliškuose straipsniuose ar investavimo platformų apžvalgose dažnai galite sutikti JAV registruotus aukso fondus, tokius kaip GLD ar IAU. Tačiau jų prieinamumą ES mažmeniniams investuotojams riboja PRIIPs taisyklės. Pagal jas mažmeniniams investuotojams siūlomas produktas turi turėti pagrindinės informacijos dokumentą (KID). Daugelis JAV registruotų fondų tokio dokumento ES rinkai nepateikia, todėl ES brokeriai jų mažmeniniams klientams paprastai nesiūlo. Yra ir praktinė detalė, kuri gali klaidinti. Brokerių platformose aukso ETC kartais priskiriami ETF kategorijai arba rodomi greta jų. Todėl vienoje platformoje ieškodami „aukso ETF“ galite matyti ETC, o kitoje jų visai nerasti.
Kaip auksas gali būti derinamas su kitomis turto klasėmis, parodėme savo ETF portfelio pavyzdyje.
Ar norėtumėte aiškiai ir nuosekliai perprasti visą investavimo procesą, užuot informaciją dėlioję iš atskirų straipsnių? Prisijunkite prie FL mokymų ir mokykitės pagal struktūruotą sistemą.
Kaip perskaityti aukso ETC pavadinimą?
Brokerio platformoje produktų pavadinimai dažnai skiriasi vos vienu žodžiu, tačiau tas žodis gali reikšti visai kitokią investiciją. Pavadinimą verta vertinti dalimis. Suprasdami pagrindinius žymėjimus galėsite lengviau atsirinkti produktus ir mažiau priklausyti nuo įvairių „top 5“ sąrašų. Kitų investavimo sąvokų paaiškinimus rasite mūsų terminų žodyne.
Produkto teikėjas gali būti, pavyzdžiui, „iShares“, „Invesco“ ar „WisdomTree“. To paties tipo produktai gali skirtis valdymo mokesčiais, saugojimo struktūra, registracijos šalimi ir kitomis savybėmis, todėl vien prekės ženklo pavadinimo galutiniam pasirinkimui nepakanka.
Fizinis arba sintetinis (angl. Physical arba Synthetic) nurodo, kaip sukuriama produkto ekspozicija į auksą. „Physical“ paprastai reiškia, kad produktas yra fiziškai padengtas saugyklose laikomu auksu. „Synthetic“ reiškia, kad aukso kainos pokytis atkuriamas naudojant išvestines finansines priemones ar kitą finansinę struktūrą. Rinkoje taip pat yra žaliavų produktų, kurių ekspozicija kuriama naudojant ateities sandorius. Jų rezultatas gali priklausyti ne tik nuo aukso kainos, bet ir nuo ateities sandorių kainų bei pozicijų perkėlimo kaštų. Todėl vien produkto pavadinimo nepakanka, svarbu patikrinti jo dokumentuose nurodytą struktūrą.
Auksas ir aukso kasyklų ETF (angl. Gold ir Gold Miners arba Gold Producers) reiškia skirtingas investicijas. „Gold“ paprastai nurodo produktą, susietą su paties aukso kaina, o „Gold Miners“ arba „Gold Producers“ reiškia fondą, investuojantį į aukso gavybos bendrovių akcijas. Kasybos bendrovių rezultatai priklauso ne tik nuo aukso kainos, bet ir nuo jų sąnaudų, skolų, veiklos efektyvumo bei kitų verslo veiksnių. Todėl toks fondas gali pigti net ir tada, kai pats auksas brangsta. Vertinant pelningiausius investicinius fondus, svarbu neapsiriboti vien ankstesnės grąžos skaičiais. Praeities rezultatai negarantuoja būsimos grąžos.
Valiutos rizikos apsauga (angl. Hedged arba EUR Hedged) reiškia, kad valiutų kursų svyravimo įtaka produkto rezultatui yra mažinama. Tokia versija gali sumažinti EUR ir USD kurso pokyčių poveikį, tačiau valiutos apsauga taip pat kainuoja. Todėl tai nėra savaiminis produkto pranašumas, o viena iš jo savybių, kurią reikia vertinti pagal pasirinktą investavimo strategiją.
Pajamų kaupimas arba išmokėjimas (angl. Acc ir Dist) parodo, ar fondo gaunamos pajamos reinvestuojamos, ar išmokamos investuotojui. Fiziškai padengto aukso ETC atveju šis skirtumas paprastai nėra aktualus, nes pats auksas dividendų nemoka ir kitų periodinių pajamų negeneruoja. Akcijų fonduose šis skirtumas jau svarbus. Plačiau apie jį rašėme apžvelgdami geriausius ETF fondus.
ISIN kodas ir tikeris nėra tas pats. ISIN yra unikalus konkretaus vertybinio popieriaus identifikavimo kodas, o tikeris priklauso nuo biržos, kurioje produktas kotiruojamas. Todėl tas pats produktas skirtingose biržose gali turėti skirtingus tikerio simbolius. Jei norite būti tikri, kad radote būtent tą produktą, kurio ieškote, brokerio platformoje patikimiausia tikrinti pagal ISIN kodą.
Tas pats principas galioja ir akcijų fondams, pavyzdžiui, ieškant Nasdaq 100 fondo.
Aukso ETC, fizinis auksas ar aukso kasyklų ETF?
Į aukso rinką galima investuoti keliais būdais. Auksas dažnai aptariamas kaip apsauga nuo infliacijos ir portfelio diversifikavimo priemonė, tačiau fizinis auksas, aukso ETC ir aukso kasyklų ETF veikia skirtingai. Skiriasi jų kaštai, rizika ir tai, kiek tiesiogiai jų vertė priklauso nuo aukso kainos.
- Fizinis auksas yra monetos arba luitai, kuriuos galite turėti tiesiogiai. Investiciniam auksui PVM netaikomas, tačiau perkant paprastai mokamas antkainis virš rinkos kainos, o vėliau gali atsirasti saugojimo ar draudimo išlaidų. Parduodant taip pat reikia įvertinti supirkimo kainą ir kitus galimus kaštus.
- Aukso ETC leidžia investuoti į auksą per biržą ir paprastai gana tiksliai seka jo rinkos kainą. Tačiau tai nėra tas pats, kas tiesiogiai turėti fizinį auksą. ETC yra vertybinis popierius, todėl svarbu įvertinti jo struktūrą, fizinį padengimą, saugojimo tvarką ir taikomas išlaidas. Aukso ETC dividendų nemoka, nes pats auksas dividendų negeneruoja.
- Aukso kasyklų ETF investuoja į aukso gavybos bendrovių akcijas, o ne į patį metalą. Todėl jų rezultatai priklauso ne tik nuo aukso kainos, bet ir nuo įmonių sąnaudų, skolų, veiklos efektyvumo, vadybos bei bendros akcijų rinkos situacijos. Dėl to kasyklų ETF vertė gali judėti kitaip nei pati aukso kaina.
| Kriterijus | Aukso ETC | Fizinis auksas | Aukso kasyklų ETF |
|---|---|---|---|
| Metinės išlaidos | Valdymo mokestis | Galimos saugojimo ir draudimo išlaidos | Valdymo mokestis |
| Pirkimo ir pardavimo kaštai | Komisiniai ir kainų skirtumas | Prekiautojo antkainis ir supirkimo kainos skirtumas | Komisiniai ir kainų skirtumas |
| Likvidumas | Prekiaujama biržos darbo metu | Priklauso nuo pasirinkto pardavimo būdo | Prekiaujama biržos darbo metu |
| Ką įsigyjate | Biržoje prekiaujamą vertybinį popierių | Fizinį metalą | Bendrovių akcijų fondą |
| Ryšys su aukso kaina | Gana tiesioginis | Tiesioginis | Netiesioginis |
| Prekybai reikalingas brokeris ir birža | Taip | Ne | Taip |
Fizinį auksą galite laikyti tiesiogiai, todėl jo nuosavybė nepriklauso nuo brokerio sąskaitos ar biržos veikimo. Aukso ETC laikomas vertybinių popierių sąskaitoje ir juo prekiaujama per brokerį bei biržą. Šis skirtumas gali būti svarbus investuotojams, kuriems aktualu pačiam turėti fizinį metalą.
Populiarūs Europoje prekiaujami aukso ETC
Europos investuotojai gali rinktis iš daugybės fiziškai padengtų aukso ETC. Žemiau pateikiame tris didelius ir plačiai žinomus pavyzdžius: „iShares Physical Gold ETC“ (ISIN IE00B4ND3602), „Invesco Physical Gold ETC“ (IE00B579F325) ir „WisdomTree Physical Gold“ (JE00B1VS3770). Visi jie siekia sekti aukso kainą ir yra fiziškai padengti auksu, tačiau skiriasi mokesčiais, registracijos šalimi ir kitomis produkto savybėmis.
| Produktas | ISIN | Metinis mokestis | Registracija |
|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,12 % | Airija |
| Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | 0,12 % | Airija |
| WisdomTree Physical Gold | JE00B1VS3770 | 0,39 % | Jersey |
Kasdienėje kalboje šie produktai dažnai vadinami tiesiog „aukso ETF“, tačiau teisiškai visi trys yra ETC, o ne fondai.
Mokestis nėra vienintelis svarbus skirtumas. Visi trys produktai siekia sekti tą pačią aukso rinkos kainą, todėl renkantis verta vertinti ne tik metines išlaidas, bet ir fizinio padengimo bei saugojimo struktūrą, produkto dydį, likvidumą ir prieinamumą pasirinktoje brokerio platformoje. Metiniai mokesčiai gali būti panašūs į kai kurių plataus indekso ETF, pavyzdžiui, S&P 500 fondų, tačiau vien mažiausias mokestis savaime nereiškia, kad konkretus produktas tinkamiausias.
Dėl to klausimas „kurie yra geriausi aukso ETF?“ ES kontekste nėra visai tikslus. Dažniausiai lyginami aukso ETC, o jų skirtumus verta vertinti pagal kaštus, struktūrą, saugojimą, likvidumą ir prieinamumą pasirinktoje platformoje.
Valiutos rizikos apsauga (angl. EUR Hedged) skirta sumažinti valiutų kursų svyravimų poveikį produkto rezultatui, tačiau pati apsauga taip pat kainuoja. Todėl tokia versija savaime nereiškia mažesnės bendros investicijos rizikos.
Kaip nusipirkti aukso ETC per biržą: 5 žingsniai
Aukso ETC galima įsigyti per brokerį, suteikiantį prieigą prie Europos biržų. Procesas panašus į kito biržoje prekiaujamo vertybinio popieriaus pirkimą, tačiau prieš pateikiant pavedimą verta patikrinti produkto ISIN kodą, fizinį padengimą, prekybos valiutą ir bendras išlaidas.
- Atidarykite vertybinių popierių sąskaitą, jei jos dar neturite. Renkantis tarpininką verta įvertinti, prie kokių biržų jis suteikia prieigą ir kokius prekybos bei valiutos keitimo mokesčius taiko. Praktinius žingsnius rasite atskirame straipsnyje apie VP sąskaitos atidarymą, o renkantis tarpininką pravers ir mūsų gidas apie investavimo platformas Lietuvoje.
- Ieškokite pagal ISIN kodą, o ne vien produkto pavadinimą. Brokerio paieškoje įvedę „gold ETF“ galite gauti įvairių rezultatų, tarp jų aukso ETC, aukso kasyklų ETF ar kitokios struktūros produktų. ISIN kodas leidžia tiksliai identifikuoti konkretų vertybinį popierių.
- Pasirinkite biržą ir prekybos valiutą. Tas pats produktas gali būti kotiruojamas keliose biržose ir skirtingomis valiutomis. Pavyzdžiui, vienoje biržoje juo gali būti prekiaujama eurais, kitoje JAV doleriais ar svarais sterlingų. Pirkdami eurais galite išvengti papildomo valiutos konvertavimo sandorio, tačiau pati prekybos valiuta nepanaikina valiutų kursų įtakos investicijos rezultatui.
- Apsvarstykite limituotą pavedimą (angl. limit order). Pirkimo ir pardavimo kainų skirtumas (angl. spread) parodo skirtumą tarp geriausios tuo metu siūlomos pirkimo ir pardavimo kainos. Rinkos pavedimas vykdomas už tuo metu prieinamą rinkos kainą, o limituotas pavedimas leidžia iš anksto nustatyti didžiausią kainą, kurią sutinkate mokėti.
- Įvertinkite bendras sandorio išlaidas. Svarbu atsižvelgti ne tik į brokerio komisinį, bet ir į pirkimo bei pardavimo kainų skirtumą bei galimus valiutos konvertavimo kaštus. Jei investuojate 50 EUR, o vien pirkimo komisinis siekia 2 EUR, vien komisinis sudaro 4 % investuojamos sumos dar prieš pasikeičiant produkto kainai. Tas pats principas galioja ir svarstant, kur investuoti pinigus apskritai: investuojant mažomis sumomis sandorio kaštų proporcija gali būti svarbesnė už nedidelius metinių valdymo mokesčių skirtumus.
Kaip aukso ETC apmokestinamas Lietuvoje?
Pardavus aukso ETC su pelnu, Lietuvoje gali atsirasti GPM prievolė. Apmokestinimas priklauso nuo to, ar investuojate pagal įprastą finansinių priemonių apmokestinimo tvarką, ar naudojate investicinės sąskaitos režimą.
Įprastu režimu apmokestinamasis pelnas apskaičiuojamas iš pardavimo pajamų atėmus įsigijimo kainą ir privalomus su sandoriu susijusius mokėjimus. Finansinių priemonių pardavimo pelnui gali būti taikoma 500 EUR metinė neapmokestinama suma. 2026 m. bazinis tarifas yra 15 %, tačiau priklausomai nuo bendros atitinkamų apmokestinamųjų pajamų sumos gali būti taikomi ir didesni tarifai. Aktualias ribas verta pasitikrinti VMI.
Investicinės sąskaitos režime mokestis nemokamas po kiekvieno pelningo sandorio. Jis atsiranda tada, kai iš sąskaitos išmokama suma viršija tuo metu likusį įnašą. 2026 m. tokioms apmokestinamosioms pajamoms taikomas 15 % GPM tarifas nepriklausomai nuo jų dydžio, o 500 EUR lengvata netaikoma.
Aukso ETC gali tikti investicinės sąskaitos režimui, jei konkretus produktas atitinka VMI nustatytus finansinių produktų kriterijus. Todėl prieš deklaruojant verta pasitikrinti konkretaus ETC teisinę struktūrą ir prekybos vietą.
Norėdami įvertinti, kaip investavimo mokesčiai gali paveikti ilgalaikį rezultatą, galite naudoti mūsų investavimo mokesčių skaičiuoklę.
5 rizikos, kurias verta įvertinti investuojant į aukso ETC
1. Produkto leidėjo kredito rizika. ETC yra skolos vertybinis popierius, o ne fondo dalis. Fiziškai padengto produkto atveju auksas naudojamas įsipareigojimams užtikrinti, todėl ši rizika sumažinama, tačiau visiškai neišnyksta. Kredito rizikos principas aktualus ir investuojant į įmonių obligacijas, nors pačių produktų struktūra skiriasi.
2. Valiutos rizika. Tarptautinė aukso kaina dažniausiai nurodoma JAV doleriais, todėl investuotojo rezultatas eurais gali priklausyti ir nuo EUR bei USD kurso pokyčių. Auksas gali brangti JAV doleriais, tačiau euro investuotojo grąža tuo pačiu laikotarpiu gali būti mažesnė, jei doleris silpnėja. Valiutos riziką mažinanti versija (angl. hedged) šią įtaką gali sumažinti, tačiau tokia apsauga taip pat kainuoja.
3. Auksas negeneruoja periodinių pajamų. Pats metalas nemoka dividendų ar palūkanų, todėl aukso ETC rezultatas daugiausia priklauso nuo aukso kainos pokyčio, atėmus produkto išlaidas. Tuo jis skiriasi, pavyzdžiui, nuo dividendus mokančių akcijų ar palūkanas mokančių valstybės obligacijų.
4. Aukso kaina gali ilgai neaugti. Auksas nėra nuolat kylanti investicija. Istorijoje būta ilgų laikotarpių, kai jo kaina stagnavo arba mažėjo, todėl ankstesnis kainos augimas negarantuoja panašių rezultatų ateityje.
5. Aukso ETC nėra fizinis auksas. ETC laikomas vertybinių popierių sąskaitoje ir juo prekiaujama per brokerį bei biržą. Tai skiriasi nuo tiesiogiai laikomo fizinio metalo. Panašus skirtumas tarp tiesiogiai turimo turto ir per finansų rinką įsigyjamo produkto aktualus ir kalbant apie kriptovaliutų pirkimą bei laikymą.
Kiek aukso turėtų būti portfelyje?
Praktikoje aukso dalis portfelyje gali labai skirtis. Šiame straipsnyje kaip orientacinį intervalą naudojame 5–15 %, tačiau tai nėra visiems tinkanti taisyklė. Tinkama proporcija priklauso nuo jūsų investavimo laikotarpio, kitų portfelio turto klasių, tikslų ir toleruojamos rizikos.
Auksas portfelyje dažnai naudojamas diversifikacijai, nes jo kainos pokyčiai ne visada sutampa su akcijų ar obligacijų rinkų judėjimu. Dėl to tam tikra aukso dalis gali sumažinti bendrus portfelio svyravimus, tačiau didesnė aukso dalis savaime nereiškia geresnio rezultato.
Laikui bėgant skirtingos turto klasės auga nevienodai, todėl pasirinkta aukso dalis portfelyje gali nukrypti nuo pradinės proporcijos. Dėl to periodinis rebalansavimas padeda grąžinti portfelį prie pasirinktos turto alokacijos. Rebalansavimo logika paprasta: kartą per metus patikrinate proporcijas ir naujus įnašus skiriate atsilikusiai daliai. Taip parduoti tenka rečiau, o tai svarbu ir mokestiniu požiūriu. Principas dera su minimalios priežiūros strategija, o alokacija visada priklauso nuo pasirinktos investavimo strategijos. Kaip sudaryti visą investicinį portfelį, aprašėme atskirai.
Apibendrinimas
ES investuotojams auksas per biržą dažniausiai prieinamas per ETC, o ne įprastus ETF. Nors šių produktų tikslas yra sekti aukso kainą, jų teisinė struktūra skiriasi nuo fondų, todėl prieš investuojant svarbu įvertinti fizinį padengimą, saugojimo būdą, metines išlaidas ir konkretaus produkto prieinamumą pasirinktoje brokerio platformoje.
Auksas portfelyje dažniausiai naudojamas diversifikacijai ir pats negeneruoja dividendų ar palūkanų. Pasirinkus jam tam tikrą portfelio dalį, periodinis investavimas gali padėti mažiau priklausyti nuo bandymo pasirinkti tinkamiausią pirkimo momentą. Kokia aukso dalis tinkama, priklauso nuo bendros portfelio struktūros, investavimo tikslų ir toleruojamos rizikos.
Norite gauti tokius straipsnius pirmi? Prenumeruokite Financial Lithuanians naujienlaiškį.
Pastaba: Šis straipsnis yra informacinio pobūdžio ir nėra finansinė rekomendacija.
Dažniausiai užduodami klausimai (DUK)
1. Ar ES galima nusipirkti SPDR Gold Shares (GLD)?
ES mažmeniniams investuotojams GLD paprastai nėra prieinamas per įprastą brokerio sąskaitą. Viena pagrindinių priežasčių yra PRIIPs reikalavimas turėti reikalavimus atitinkantį pagrindinės informacijos dokumentą (KID), kurio daugelis JAV registruotų fondų ES rinkai nepateikia. Todėl brokeriai dažniausiai siūlo Europoje prekiaujamus aukso ETC.
2. Kuo aukso ETF skiriasi nuo aukso ETC?
ETF yra fondas, o ETC yra biržoje prekiaujamas vertybinis popierius. ETF investuotojas įsigyja fondo vienetus, o fiziškai padengto aukso ETC vertė susiejama su saugyklose laikomu auksu. Ekonominis rezultatas gali būti panašus, tačiau šių produktų teisinė struktūra ir rizikos skiriasi.
3. Ar aukso ETC tikrai turi fizinį auksą?
Fiziškai padengti aukso ETC yra padengti saugyklose laikomu fiziniu auksu. Didžiuosiuose fiziškai padengtuose produktuose dažnai naudojami LBMA Good Delivery standartą atitinkantys luitai, o kai kurie produktų teikėjai viešai skelbia ir luitų sąrašus. Konkretūs saugojimo ir padengimo principai priklauso nuo produkto, todėl juos verta patikrinti jo dokumentuose. Sintetiniai žaliavų produktai aukso kainos pokytį gali atkartoti naudodami išvestines finansines priemones, todėl fizinio metalo gali nelaikyti.
4. Ką reiškia „Physical” produkto pavadinime?
Žyma „Physical“ paprastai reiškia, kad produktas yra fiziškai padengtas auksu, o ne aukso kainos pokytį atkartoja vien išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Vis dėlto prieš investuojant verta patikrinti konkretaus produkto dokumentus ir jo fizinio padengimo struktūrą.
5. Ar aukso ETC moka dividendus?
Ne. Pagrindinis grąžos šaltinis yra aukso kainos pokytis, atėmus produkto taikomas išlaidas. Jei ieškote pasyvių pajamų, auksas joms netinka, nes jis nieko negeneruoja, kol jo neparduodate.
6. Kaip deklaruoti aukso ETC pelną VMI?
Įprastu apmokestinimo režimu deklaruojamas finansinės priemonės pardavimo rezultatas, o finansinių priemonių pardavimo pelnui gali būti taikoma 500 EUR metinė lengvata. Naudojant investicinės sąskaitos režimą mokestinis momentas atsiranda ne po kiekvieno pelningo sandorio, o išimant daugiau lėšų, nei yra likęs neatsiimtas įnašas. Aktualią deklaravimo tvarką ir terminus pasitikrinkite VMI.
7. Aukso ETC ar fizinis auksas?
Priklauso nuo tikslo. ETC paprastai lengviau pirkti ir parduoti biržoje, o fizinis auksas suteikia tiesioginę metalo nuosavybę ir gali būti laikomas nepriklausomai nuo brokerio sąskaitos. Prieš sprendžiant verta perskaityti ir akcijų rinkos apžvalgą, nes aukso vietą portfelyje verta vertinti kartu su kitomis turto klasėmis.
