ETF portfelis 2026 metams: Kaip sukurti stabilų ir pelningą investicinį krepšelį?

Ar kada susimąstėte, kaip turėtų atrodyti idealus ETF portfelis, kuris ne tik atlaikytų rinkos krizes, bet ir generuotų solidžią grąžą ateinantį dešimtmetį? 2026 metams ir vėlesniam laikotarpiui skirtas investavimo modelis privalo būti daugiau nei tik technologijų akcijos.

Šiame Financial Lithuanians straipsnyje apžvelgsime unikalų „keturių stulpų“ portfelį, kuriame susijungia geriausios JAV kompanijos, kriptovaliutos ir taurieji metalai. Tai strategija, siekiantiems mažesnio svyravimo ir aukšto Sharpe rodiklio.

Svarbiausios įžvalgos:

• 4×25% Strategija: Portfelis išskaidytas į keturias lygias dalis: JAV technologijų akcijos (ANAV), Bitcoin (WBTC), Auksas (EGLN) ir Sidabras (ISLN).
• „Visų orų“ apsauga: Kol akcijos ir kriptovaliutos generuoja augimą, taurieji metalai (50% portfelio) veikia kaip stabilizatorius, dažnai judantis priešinga kryptimi nei rinka.
• Efektyvumas ir Saugumas: Istoriniai duomenys rodo aukštą Sharpe rodiklį (4,37) ir mažesnį maksimalų kritimą (Drawdown) nei investuojant tik į S&P 500 ar Nasdaq.
• Paprastas valdymas: Visi instrumentai yra ETF/ETC formato, todėl nereikia kurti kripto piniginių ar saugoti fizinio aukso – viskas vienoje vertybinių popierių sąskaitoje.
• Pritaikomumas: Strategija tinka tiek kapitalo auginimui (Acc), tiek pasyvioms pajamoms (Dist), naudojant dividendinius fondus.

Kodėl standartinis investavimas į ETF nebeužtektinas?

Daugelis investuotojų renkasi paprastą kelią – investuoti tik į S&P 500 ar technologijų sektorių (Nasdaq). Nors istoriškai tai nešė pelną, tokie portfeliai yra pažeidžiami didelių rinkos korekcijų metu.

Mūsų tikslas – suformuoti tokį krepšelį, kuris veiktų „visais orais“. Tam mums reikia turto klasių, kurios tarpusavyje nekoreliuoja arba koreliuoja atvirkščiai. Šiame straipsnyje aptariami biržoje prekiaujami fondai susideda iš keturių lygių dalių (po 25%), kurios viena kitą papildo ir subalansuoja riziką.

---

Keturių dalių strategija: Kur investuoti?

Ši strategija remiasi prielaida, kad skirtingos turto klasės skirtingais ekonominiais ciklais elgiasi skirtingai. Štai kaip atrodo šis diversifikuotas modelis:

1. JAV Technologijų milžinai (25%)

Pirmoji portfelio dalis skirta augimui. Tikime, kad per ateinantį dešimtmetį technologijos ir toliau dominuos.

• Pasirinkimas: ANAV (AXA IM Nasdaq 100 ETF).
• Kodėl: Tai leidžia vienu mygtuko paspaudimu investuoti į 100 geriausių JAV ne finansų sektoriaus kompanijų. Čia rasite „Nvidia“, „Apple“, „Microsoft“, „Amazon“, „Tesla“ ir kitus gigantus.
• Kaštai: Valdymo mokestis siekia vos 0,14%.
• Sudėtis: Apie 55% šio ETF sudaro technologinės kompanijos, kurios yra pagrindinis augimo variklis.

2. Kriptovaliutų ekspozicija (25%)

Norint pasiekti didesnę grąžą ir turėti modernią turto klasę, į portfelį įtraukiamas Bitcoin.

• Pasirinkimas: WBTC (WisdomTree Physical Bitcoin).
• Kodėl: Tai reguliuojamas, saugus būdas turėti Bitcoin savo vertybinių popierių sąskaitoje be būtinybės kurti atskiras kripto pinigines.
• Kaštai: Minimalus 0,15% valdymo mokestis.
• Funkcija: Seka Bitcoin kainą 1:1 ir suteikia portfeliui agresyvaus augimo potencialą.

3. Auksas – Saugumo garantas (25%)

Čia prasideda tikroji diversifikacija. Auksas dažnai juda priešinga kryptimi nei akcijų rinka.

• Pasirinkimas: EGLN (iShares Physical Gold ETC).
• Koreliacija: Istoriniai duomenys rodo, kad krentant „Nasdaq“ ar S&P 500, auksas dažnai brangsta arba išlaiko vertę, taip amortizuodamas portfelio kritimą.

4. Sidabras – Pramoninis metalas ir vertė (25%)

Sidabras papildo auksą, veikdamas ir kaip taurusis, ir kaip pramoninis metalas.

• Pasirinkimas: ISLN (iShares Physical Silver ETC).
• Funkcija: Kartu su auksu sudaro 50% viso portfelio, skirto apsaugai nuo infliacijos ir valiutų nuvertėjimo, bei veikia kaip atsvara akcijoms ir kriptovaliutoms.

Kodėl renkamės fizinį padengimą (Physical Backed)?

Analizuojant šiuos investicinius fondus, svarbu atkreipti dėmesį į vieną techninę detalę, kurią dažnai praleidžia pradedantieji. Minimi instrumentai – WisdomTree Physical Bitcoin (WBTC), Physical Gold (EGLN) ir Physical Silver (ISLN) – nėra išvestiniai finansiniai instrumentai (angl. derivatives) ar ateities sandoriai (angl. futures).

Tai yra fiziškai padengti fondai:

• Saugumas: Kai perkate EGLN, fondo valdytojas realiai perka aukso luitus ir padeda juos į saugyklą (pvz., HSBC banko saugyklose Londone).
• Rizikos mažinimas: Tai eliminuoja emitento riziką. Jūs turite dalį realaus turto, o ne pažadą sumokėti.
• Kripto atveju: WBTC reiškia, kad fondas laiko tikrus Bitcoinus „šaltose“ piniginėse (angl. cold storage), o ne prekiauja popieriniais kontraktais, kurie gali neatitikti tikrosios kainos didelio kintamumo metu.

Portfelio balansavimas: Kaip išlaikyti 25% taisyklę?

Sėkmingas portfelis reikalauja ne tik sukūrimo, bet ir periodinės priežiūros. Rinkos dinamika lemia, kad vieni aktyvai auga greičiau už kitus. Pavyzdžiui, jei „Nasdaq“ (ANAV) ir Bitcoin (WBTC) pabrangsta dvigubai, o auksas lieka vietoje, jūsų portfelio proporcijos išsikraipys – rizikinga dalis taps per didelė.

Norint išlaikyti stabilumą, rekomenduojama atlikti balansavimą (angl. rebalancing):

1. Periodinis papildymas: Jei investuojate kas mėnesį (pvz., po 100-500 Eur), pirkite ne visus keturis instrumentus po lygiai, o tik tą, kurio dalis portfelyje tuo metu yra mažiausia (pvz., nukritusi žemiau 25%).
2. Pardavimas ir pirkimas: Kartą per metus arba ketvirtį peržiūrėkite portfelį. Jei viena dalis (pvz., Kripto) sudaro 40% portfelio, parduokite perteklių ir už gautus pinigus nupirkite atpigusių žaliavų ar akcijų.

Tai priverčia jus natūraliai laikytis pagrindinės investavimo taisyklės – „pirk pigiai, parduok brangiai“.

---

Istoriniai rezultatai ir testavimas (Backtest)

Atlikus istorinį testavimą (angl. backtest) su šiais instrumentais, rezultatai stebina stabilumu. Nors praeities rezultatai negarantuoja ateities grąžos, modeliavimas nuo 2023 m. rodo:

1. Mažesnis svyravimas (Drawdown): Kai rinkos krito dešimtimis procentų, šis ETF portfelis fiksavo tik apie -10% nuosmukį.
2. Aukštas Sharpe rodiklis: Rodiklis siekė net 4,37, kas investavimo pasaulyje laikoma ypatingai geru rezultatu (kuo aukštesnis rodiklis, tuo geresnė grąža tenka vienam rizikos vienetui).
3. Grąža: Modelis rodė apie 31% vidutinę metinę grąžą, gerokai lenkdamas infliaciją ir daugelį tradicinių indeksų.

Pastaba:  rezultatai pateikti pagal 2023 m. balandžio – 2025 m. lapkričio laikotarpio modeliavimą su 25 % alokacija QQQ, IBIT, GLD ir SLV; tai trumpas rinkos ciklas, todėl ateities grąža gali reikšmingai skirtis.

Svarbu: Akcijų ir metalų atvirkštinė koreliacija yra šio portfelio „slaptas ginklas“. Kai viena turto klasė krenta, kita (dažniausiai auksas) kyla, taip išlygindama bendrą kreivę.

Alternatyva klasikiniam 60/40 portfeliui

Tradicinis investavimo pasaulis dažnai siūlo „60/40 taisyklę“ (60% akcijų, 40% obligacijų). Tačiau šis modernus ETF portfelis meta iššūkį senajai mokyklai. Kodėl obligacijos čia pakeistos tauriaisiais metalais ir kriptovaliutomis?

1. Infliacijos baimė: Obligacijos dažnai praranda vertę esant aukštai infliacijai. Tuo tarpu auksas ir sidabras istoriškai veikia kaip hedge’as (apsauga) nuo pinigų nuvertėjimo.
2. Augimo potencialas: Obligacijos retai generuoja dviženklę grąžą. Įtraukus 25% Bitcoin (Kripto), portfelio bendras augimo potencialas drastiškai padidėja, o riziką kompensuoja stabilus auksas.
3. Nepriklausomumas: Šis portfelis mažiau priklausomas nuo centrinių bankų palūkanų normų sprendimų nei obligacijų rinkos.

---

Kaip valdyti šį portfelį? (Aktyvus vs Pasyvus būdas)

Šį portfelį galite valdyti dviem būdais:

• Pasyvus (DCA): Tiesiog periodiškai (pvz., kas mėnesį) investuojate fiksuotą sumą, paskirstydami ją po lygiai arba pildydami tą dalį, kuri labiausiai atsilieka.
• Aktyvus (VIX strategija): Galite pasilikti grynųjų pinigų rezervą (apie 20%) ir juos investuoti tik tada, kai rinkos baimės indeksas (VIX) pakyla virš 30 ar 40. Tai leidžia „pirkti pigiai“, kai rinkose tvyro panika.

Pastaba: Iliustracinė vizualizacija, paremta Fidelity International (2019) tyrime analizuotu rinkos elgesio modeliu.

Bonus: Pasyvių pajamų versija

Jei jūsų tikslas nėra maksimalus kapitalo augimas, o pasyvios pajamos (dividendai), šį modelį galite šiek tiek pakoreguoti:

• Vietoje paprasto Nasdaq ETF rinkitės QQQI (pajamų generavimo alternatyva).
• Vietoje paprasto Bitcoin ETF rinkitės BTCI (Bitcoin strategija su pajamų išmokėjimu).

Tai leis išlaikyti tą pačią diversifikaciją, tačiau periodiškai gauti pinigų srautus į sąskaitą.

VIX Indeksas ir „Snaiperio“ taktika

Kita pažengusiųjų strategija, kuri gali padidinti grąžą ilguoju laikotarpiu – tai VIX indekso (dar vadinamo „baimės indeksu“) stebėjimas.

• Strategijos esmė: Laikyti dalį portfelio (apie 10-20%) grynaisiais pinigais.
• Kada veikti: Kai rinkose kyla panika ir VIX indeksas šokteli virš 30 ar 40 punktų ribos.
• Veiksmas: Tuo metu agresyviai investuoti sukauptą rezervą į atpigusias turto klases (ypač akcijas ar kriptovaliutas).

Istorija rodo, kad aukštas VIX lygis dažnai sutampa su rinkos dugnu, todėl tai yra geriausias laikas pildyti savo ETF portfelį nuolaidų metu.

---

Dažniausiai užduodami klausimai (DUK)

Ar šie investiciniai fondai tinka pradedantiesiems?

Taip, nes jis yra gerai subalansuotas. 50% portfelio (auksas ir sidabras) veikia kaip stabilizatorius, todėl pradedantysis investuotojas patiria mažiau streso nei laikydamas tik akcijas ar tik kriptovaliutas. Be to, viskas valdoma per vieną sąskaitą.

Kuo skiriasi kaupiamasis (Acc) ir skirstomasis (Dist) ETF?

Straipsnyje minėta pasyvių pajamų strategija naudoja skirstomuosius (Distributing) fondus (pvz., QQQI), kurie išmoka dividendus į sąskaitą. Standartiniam augimui geriau rinktis kaupiamuosius (Accumulating) fondus (pvz., ANAV), kurie dividendus reinvestuoja automatiškai – taip išvengiama mokesčių mokėjimo kiekvieną kartą gavus išmoką.

Ar saugu laikyti Bitcoin per ETF (ETP)?

Daugeliui investuotojų tai yra saugiau nei laikyti kriptovaliutas privačioje piniginėje ar kripto keitykloje. ETF atveju, turtas saugomas pas reguliuojamą depozitoriumą (angl. custodian), o fondas yra prižiūrimas finansų rinkos reguliatorių. Praradus prisijungimą prie brokerio, turtas niekur nedingsta, priešingai nei pametus privačios piniginės raktus.

Kaip mokesčiai veikia tokį portfelį?

Investuojant per įprastą vertybinių popierių sąskaitą, pelnas apmokestinamas GPM (Gyventojų pajamų mokesčiu) tik tada, kai parduodate turtą pelningai. Kol tiesiog laikote ETF ar atliekate balansavimą tik pirkdami, mokesčių mokėti nereikia (priklausomai nuo šalies rezidencijos). Svarbu atkreipti dėmesį į brokerio taikomus pirkimo/pardavimo komisinius.

Kur galima rasti minėtus ETF/ETC (ANAV, WBTC, EGLN)?

Šie trumpiniai (tikeriai) yra skirti Europos rinkai (UCITS). Juos rasite populiariose investavimo platformose, kurios suteikia prieigą prie Europos biržų (pvz., „Interactive Brokers“, „Freedom24“ ar bankiniai brokeriai). Jei nerandate konkretaus tikerio, ieškokite pagal pilną pavadinimą (pvz., „WisdomTree Physical Bitcoin“).

Kokia minimali suma reikalinga startui?

Nors teoriškai galima pradėti ir nuo 100 EUR, praktiškai, norint nusipirkti visus 4 skirtingus ETF vienu metu ir išlaikyti proporcijas, gali prireikti didesnės sumos (priklausomai nuo vieno ETF vieneto kainos). Jei suma maža – pirkite po vieną skirtingą ETF kas mėnesį rotacijos principu.

---

Išvados

Sukurti 2026 metams ir ilgesniam laikotarpiui tinkamą ETF portfelį nereiškia aklai pirkti viską, kas populiaru. Tai reiškia protingą alokaciją tarp augimo (Tech + Kripto) ir vertės išlaikymo (Auksas + Sidabras).

Toks derinys istoriškai rodo, kad galima pasiekti dviženklę grąžą su gerokai mažesniais nervais nei spekuliuojant pavienėmis akcijomis.

Patiko turinys? Prenumeruokite naujienas, kad gautumėte realius investavimo pavyzdžius tiesiai į savo el. paštą.

---

Dėmesio: Šis straipsnis nėra asmeninė investavimo rekomendacija. Investavimas susijęs su rizika prarasti pinigus. Prieš priimdami sprendimus, atlikite savo analizę arba pasitarkite su finansų konsultantu.