Kai prieš daug metų pradėjau savo investavimo kelionę, ilgai bandžiau rasti “pelno formulę” – tą vieną idealią įmonės akciją, ar kriptovaliutą, kuri pakels mane į finansinės laisvės aukštumas. Šiandien, kai mano investicijos generuoja virš 32,000 dolerių pasyvių pajamų per metus (kas yra beveik 2 vidutiniai Lietuvos atlyginimai) galiu pasidalinti svarbiausia pamoka: kartais paprasčiausi sprendimai yra geriausi.
Kodėl pačiam neverta bandyti “išradinėti dviračio”?
Pagalvokime logiškai: Finansų rinkose dirba tūkstančiai analitikų su pažangiausiomis technologijomis ir praktiškai neribotais finansiniais ištekliais. Jie kiekvieną dieną analizuoja įmonių finansus, seka naujienas ir bando nuspėti, kurios akcijos augs greičiausiai. Net ir jiems retai pavyksta nuosekliai “aplenkti rinką”.
Tad ar tikrai mes, papildomo darbo vakarais įdėję, sugebėsime rasti tai, ko nerado jie?
ETF: Genialus paprastumas investicijoms
ETF (Exchange Traded Fund), žinomi kaip biržoje prekiaujami findai yra tarsi modernus atsakymas į investavimo galvosūkį. 1975 metais John Bogle sukūrė pirmąjį ETF, ir tai buvo tikra revoliucija finansų pasaulyje. Jis suprato paprastą tiesą – dauguma investuotojų ilguoju laikotarpiu uždirbtų daugiau tiesiog sekdami rinką, o ne bandydami ją aplenkti.
Ir visą tai galima puikiai paaiškinti per nekilnojamo turto prizmę (nes paprastesnio būdo nerandu). Įsivaizduok situaciją su butų nuoma – vietoj to, kad įsigytum vieną butą konkrečiame rajone ir rizikuotum, kad tas rajonas gali prarasti patrauklumą arba nuomininkai gali nemokėti nuomos, ETF leidžia tau tapti šimtų pastatų bendrasavininku vienu metu.
Pažiūrėk į pasaulinį ETF fondą (pavyzdžiui, VWCE arba XDEQ). Įsivaizduok, kad vietoj vieno buto Vilniuje ar net kelių butų skirtinguose Lietuvos miestuose, tu staiga tampi bendrasavininku nekilnojamojo turto visame pasaulyje. Tavo portfelyje – dalelė prabangių Niujorko dangoraižių, dalis modernių Tokijo biurų kompleksų, gabalėlis augančių Indijos technologijų parkų ir net dalis naujų statybų projektų besivystančiose Pietryčių Azijos rinkose.
Būtent taip veikia pasaulinis ETF fondas – tu tampi visų pagrindinių pasaulio ekonomikų dalimi. Tavo investicijos automatiškai pasiskirsto po visą pasaulį: didžiąją dalį sudaro stabilios išsivysčiusios rinkos kaip JAV, Europa ir Japonija (tai tarsi tavo prestižiniai butai geriausiuose rajonuose), o mažesnę dalį – sparčiai augančios rinkos kaip Indija, Brazilija ar Pietryčių Azijos šalys (tai tarsi investicijos į perspektyvius, bet dar besivystančius rajonus).
Kai investuoji į pasaulinį ETF, tu ne tik diversifikuoji riziką geografiškai, bet ir tampi atsparesnis vietinėms krizėms. Jei, pavyzdžiui, Europa patiria ekonominį nuosmukį, tavo investicijos Azijoje
ar JAV gali kompensuoti šiuos nuostolius. Tai tarsi turėtum nuomojamų butų ne tik skirtinguose vieno miesto rajonuose, bet visuose pagrindiniuose pasaulio miestuose – jei vienoje vietoje rinka sulėtėja, kitos rinkos gali augti ir kompensuoti nuostolius.
Be to, investuodamas į pasaulinį ETF fondą, tu automatiškai tampi tokių globalių kompanijų kaip Samsung Pietų Korėjoje, TSMC Taivane, Nestlé Šveicarijoje ar Toyota Japonijoje bendrasavininku. Šios įmonės veikia globaliai ir uždirba pajamas iš viso pasaulio, todėl tavo investicijų sėkmė nepriklauso nuo vienos šalies ar regiono ekonominės situacijos.
Kodėl ETF yra protingesnis pasirinkimas nei vietinių bankų ar valdytojų fondai?
Įsivaizduok situaciją – tu nueini į restoraną, ir padavėjas tau siūlo du identišius patiekalus. Vienas kainuoja 10 eurų, o kitas – 25 eurus. Abu pagaminti iš tų pačių produktų, atrodo
identiškai, ir netgi virėjas tas pats. Kuriuos pasirinktum? Būtent tokia situacija yra su ETF ir vietiniais fondais.
Leisk paaiškinti per paprastą pavyzdį. Įsivaizduok, kad tavo vietinis fondo valdytojas siūlo investuoti į jo investicinį fondą, kuris seka technologijų rinkas. Jis turi gražų biurą miesto centre, malonius konsultantus, spalvingus bukletus ir įspūdingas marketingo kampanijas. Už visa tai sumoki tu, nes jų valdymo mokestis yra 1-2% per metus. Atrodo nedaug?
Dabar pažiūrėkime į skaičius detaliau. Sakykime, šis fondo valdytojas turi tūkstančius žmonių su nedideliais kapitalais (kadangi fondas yra kolektyvinio investavimo priemonė) ir visų žmonių kartu sudėjus bendras valdomas turtas siekia 10 milijonų Eurų (tai yra mažiukas lokalus fondas, palyginti su ETF’uose esančiais milijardais). Taigi – 1% nuo 10M sumos yra 100.000EUR per metus už valdymą! 2% yra 200.000 EUR. Dabar sakykime, kad visi šie žmonės investuoja bent 5-10 metų. Turint mintyje, kad turtas auga vertėje vien už valdymą fondo valdytojas per šį laiką uždirba 1-1.5M Eurų.
ETF fondai turi 0.03-0.25% turto valdymo mokesčius. O tai reiškia, kad per metus, nuo 10M valdomo turto būtų sumokami 3.000-25.000 Eurų.
Tai reiškia, kad vien dėl didesnių mokesčių žmonės pasirinkdami brangesnį valdymą praranda net iki 197.000 EUR! Pagalvok – tai yra naujo buto sostinėje kaina kasmet! Ir visa tai tik dėl to, kad vietiniu išreklamuotu “veidu” pasitiki labiau…
Dar įdomesnis tampa palyginimas, kai pradedi gilintis į tai, ką gauni už šiuos mokesčius. Vietiniai fondai dažnai:
1. Investuoja į tuos pačius ETF fondus, tik prideda savo mokestį viršuje 2. Pasirenka tik kelias kompanijas iš sekamo ETF ir sukelia didesnę riziką 3. Dažnai generuoja prastesnę grąžą dėl aktyvaus valdymo klaidų, to pasekoje net nepasiekia geresnių rezultatų nei pigesni ETF
Tai primena situaciją, kai perki vandenį parduotuvėje – gali įsigyti tą patį vandenį už 0.50 EUR arba už 12.50 EUR, tik su gražesne etikete. Vanduo tas pats, skirtumas tik marketinge ir pakuotėje.
ETF fondai yra tarsi “tiesioginis pirkimas iš gamintojo” – tu gauni tą patį produktą, bet be papildomų tarpininkų ir jų antkainių. Ir nors vietinių bankų ar valdymo įmonių konsultantai gali bandyti tave įtikinti, kad jų fondai kažkuo ypatingi, realybėje skaičiai kalba patys už save – ilguoju laikotarpiu pigesni ETF beveik visada generuoja geresnę grąžą vien dėl mažesnių mokesčių.
Tad kitą kartą, kai “konsultantas” tau siūlys “ypatingą” investicinį fondą, prisimink – dažniausiai tu tiesiog permoki už tą patį produktą, kurį gali gauti žymiai pigiau ir savarankiškai per ETF.
Rinkos visada auga ilguoju laikotarpiu
Pagalvok apie savo tėvų ar senelių laikų technologijas. Ar galėjai įsivaizduoti, kad šiandien beveik kiekvienas kišenėje turės galingesnį kompiuterį nei tas, kuris padėjo žmogui nuskristi į mėnulį? Ar galėjai pagalvoti, kad elektromobiliai taps kasdienybe? Kiekviena nauja technologija, kiekvienas išradimas, kiekvienas procesų patobulinimas didina įmonių efektyvumą ir pelningumą.
Kai investuoji į platų rinkos ETF, tu praktiškai investuoji į žmonijos progresą. Tu tampi bendrasavininku įmonių, kurios:
● Kuria naujas vėžio gydymo technologijas
● Tobulina dirbtinį intelektą
● Vysto švaresnės energijos sprendimus
● Ieško būdų, kaip maitinti augančią pasaulio populiaciją
● Sprendžia klimato kaitos problemas
Istoriškai žiūrint, S&P 500 indeksas, kuris seka 500 didžiausių JAV įmonių, vidutiniškai uždirbo apie 7-10% per metus, įskaitant infliacijos poveikį. Taip, būna metų, kai rinka krenta 20% ar net 30%, bet būna ir metų, kai ji auga 20% ar daugiau. Ilguoju laikotarpiu šie svyravimai išsilygina, ir lieka tik augimo tendencija.
Įdomu tai, kad kiekviena didesnė krizė istorijoje tapo naujų galimybių pradžia. Po 2008 metų finansų krizės išaugo fintech kompanijos, kurios pakeitė tradicinę bankininkystę. Covid-19 pandemija paspartino skaitmenizaciją ir nuotolinio darbo revoliuciją. Net dabartiniai geopolitiniai įvykiai skatina inovacijas atsinaujinančios energetikos srityje.
Todėl kai kitą kartą pamatysi rinkų nuosmukį žiniose, pagalvok apie vandenyno analogiją – tai tik laikinos bangos, o ne bendro vandens lygio žemėje pokytis. Žmonija ir toliau kurs, tobulės ir progresuos, o kartu su ja augs ir įmonių vertė. ETF fondai leidžia mums visiems tapti šios augimo istorijos dalimi.
Praktiniai žingsniai pradedančiajam
Iš savo patirties galiu pasakyti – pradėk kuo paprasčiau:
1. Išsirink vieną platų, geriausia globalų ETF
2. Investuok reguliariai, kad ir nedideles sumas
3. Nežiūrėk į kasdienius rinkos svyravimus
4. Reinvestuok visus dividendus (jei jie gaunami)
5. Būk kantrus ir numatyk ilgą perspektyvą
Reziumė
Net ir Warren Buffett, vienas sėkmingiausių investuotojų istorijoje, yra pasakęs, kad daugumai investuotojų geriausias pasirinkimas yra paprastas indeksinis ETF fondas. Ir aš su tuo visiškai sutinku.
Mano investavimo kelionė prasidėjo nuo sudėtingų strategijų ieškojimo, bet baigėsi paprasta išvada – reguliarus investavimas į ETF fondus yra protingiausias kelias į finansinę laisvę. O geriausias laikas pradėti šią kelionę yra dabar.
